Mảng Đầu tư·Trung hạnĐang vận hành
Luân chuyển ngành theo chu kỳ
Tăng tỷ trọng ngành đang bước vào pha thuận lợi của chu kỳ (lãi suất, tín dụng, đầu tư công, xuất khẩu) và giảm khi pha đó qua đi.
- Desk
- Chứng khoán
- Book
- Chu kỳ ngành
- Kỳ hạn
- Trung hạn · 1 – 5 năm
- Rà soát lần cuối
- 11 thg 9, 2026
Luận điểm
Thị trường Việt Nam có tính chu kỳ cao và bị chi phối bởi vài nhóm ngành lớn: ngân hàng, bất động sản, thép, chứng khoán, bán lẻ. Việc nhận diện đúng pha chu kỳ (chính sách tiền tệ, đầu tư công, giá hàng hóa) mang lại lợi thế lớn hơn chọn mã riêng lẻ.
Quy tắc
Vào
Luận điểm chu kỳ được viết thành văn bản với 3 chỉ báo xác nhận (ví dụ: lãi suất liên ngân hàng, tăng trưởng tín dụng, giải ngân đầu tư công). Vào lệnh khi ≥ 2/3 chỉ báo xác nhận.
Ra
Thoát khi chỉ báo đảo chiều hoặc đạt mục tiêu định giá; dừng lỗ 20% từ giá vốn trung bình.
Kích thước
Tối đa 3 chủ đề ngành cùng lúc, mỗi chủ đề ≤ 35% book.
Giới hạn rủi ro
- Drawdown book 25% → giảm tỷ trọng còn 50% và rà soát
- Không margin ở book này
KPI
- Lợi nhuận 3 năm luân phiên > VN-Index + 3%/năm
- Tỷ lệ luận điểm đúng ≥ 55%
Công cụ
- Cổ phiếu dẫn đầu từng ngành, ETF ngành nếu có
Cổ phiếu Việt NamCổ phiếu toàn cầuTrái phiếu & tiền gửi kỳ hạn#equities#vietnam#cycle#macro