Cấu trúc quỹ

Vượt VN-Index (tổng lợi nhuận) trên chu kỳ 3 năm với biến động thấp hơn chỉ số. Không dùng margin ở book Dài hạn; margin tối đa 30% ở book Ngắn hạn.

• HOSE
• HNX
• UPCoM
• Công ty chứng khoán (SSI, VNDirect, TCBS, VPS...)
• Chứng chỉ quỹ mở / ETF nội địa

Giai đoạn 1: tiếp cận gián tiếp qua ETF/chứng chỉ quỹ có tài sản nước ngoài được phép phân phối tại VN. Giai đoạn 3: mở tài khoản môi giới quốc tế qua pháp nhân nước ngoài (Singapore) khi cấu trúc cho phép chuyển vốn hợp pháp.

Tối đa 15% NAV toàn quỹ. Lõi ≥ 70% giá trị desk. Không dùng đòn bẩy quá 2x ở book giao dịch, không cho vay tài sản lõi.

• Sàn tài sản mã hóa được cấp phép theo cơ chế thí điểm (Nghị quyết 05/2025/NQ-CP)
• Ví lạnh tự quản (hardware, multisig)

Tiếp tục theo dõi khung pháp lý; ưu tiên chuyển giao dịch sang sàn được cấp phép tại VN khi hoạt động ổn định. Sàn quốc tế chỉ dùng cho giao dịch không tiếp cận được trong nước và phải ghi nhận đầy đủ cho mục đích thuế.

Vàng 8–15% NAV, bạc tối đa 3% NAV. Mua định kỳ, mua thêm khi chênh lệch giá trong nước – thế giới thu hẹp. Lưu trữ két an toàn/ngân hàng, có bảo hiểm.

• SJC, DOJI, PNJ, Bảo Tín Minh Châu, Phú Quý
• Ngân hàng thương mại được cấp phép kinh doanh vàng miếng
• Đại lý bạc: Phú Quý, Ancarat

Khi có pháp nhân nước ngoài: bổ sung ETF vàng vật chất (ví dụ GLD/IAU) hoặc vàng lưu ký tại Singapore để giảm chênh lệch giá trong nước.

Mỗi thương vụ 5–15% NAV, tối đa 5 công ty con cùng lúc. Chỉ đầu tư vào doanh nghiệp có ít nhất 2 năm lợi nhuận dương và sổ sách kiểm toán được.

• Công ty TNHH / CTCP theo Luật Doanh nghiệp 2020
• Holding gia đình (Công ty TNHH đầu tư)
• M&A doanh nghiệp SME, chuyển nhượng vốn góp

Đầu tư ra nước ngoài của doanh nghiệp cần Giấy chứng nhận đăng ký đầu tư ra nước ngoài (Luật Đầu tư 2020). Kích hoạt khi holding có quy mô và nhu cầu rõ ràng.

Tổng VC tối đa 5% NAV. Mỗi vé 0,25–0,5% NAV, có quyền pro-rata. Phải có đồng đầu tư dẫn dắt hoặc quỹ có uy tín trong vòng gọi vốn.

• Hợp đồng chuyển nhượng cổ phần / góp vốn trực tiếp
• Quỹ đầu tư khởi nghiệp sáng tạo (Nghị định 38/2018/NĐ-CP)
• Mạng lưới angel: VIISA, Do Ventures, ThinkZone, Zone Startups...

Nhiều startup VN có pháp nhân mẹ tại Singapore; đầu tư vào các pháp nhân này đòi hỏi cấu trúc chuyển vốn hợp pháp — xếp vào Giai đoạn 3.

Luôn giữ ≥ 6 tháng chi phí sinh hoạt ở tài sản thanh khoản trong 1 tuần. Tối ưu lãi suất tiền gửi nhưng không gửi quá 20% quỹ dự phòng ở một ngân hàng.

• Ngân hàng thương mại (Vietcombank, BIDV, Techcombank, MB...)
• Trái phiếu doanh nghiệp niêm yết qua HNX
• Chứng chỉ tiền gửi

Tài khoản ngoại tệ tại ngân hàng VN cho mục đích hợp pháp; tài khoản nước ngoài chỉ khi có pháp nhân/thường trú hợp lệ.

Không có khoản thuế nào bị nộp chậm hoặc nộp thừa. Mỗi chiến lược đầu tư phải có ghi chú thuế trước khi phê duyệt.

• Cơ quan thuế (eTax, ứng dụng eTax Mobile)
• Công ty tư vấn thuế/kiểm toán độc lập
• Đại lý thuế

Khi có tài sản nước ngoài: kê khai thu nhập toàn cầu của cá nhân cư trú VN, áp dụng hiệp định tránh đánh thuế hai lần.

Mỗi thành viên có kế hoạch hưu trí bằng văn bản với mục tiêu thu nhập thay thế ≥ 70% chi tiêu. Đóng góp định kỳ không được cắt giảm để tài trợ cho hoạt động đầu tư.

• Bảo hiểm xã hội Việt Nam (BHXH tự nguyện)
• Quỹ hưu trí bổ sung tự nguyện (Nghị định 88/2016/NĐ-CP)
• Bảo hiểm nhân thọ có yếu tố tích lũy

Không ưu tiên. Hưu trí là tài sản trong nước để tránh rủi ro pháp lý và tỷ giá cho thu nhập thiết yếu.

100% tài sản có hồ sơ và người thừa kế xác định. Bảo hiểm tử kỳ ≥ 10 lần chi phí sinh hoạt hằng năm cho người tạo thu nhập chính.

• Công ty bảo hiểm nhân thọ được cấp phép
• Văn phòng công chứng (di chúc, thỏa thuận)
• Luật sư gia đình

Khi có tài sản nước ngoài, cần di chúc riêng theo luật nơi có tài sản.